上海证券报·中国证券网

2017-07-27 01:16

路演嘉宾合影

——广州市嘉诚国际物流股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾：

广州市嘉诚国际物流股份有限公司副董事长 黄艳婷女士

广州市嘉诚国际物流股份有限公司总经理 黄平先生

广州市嘉诚国际物流股份有限公司董事会秘书 麦伟雄先生

广州市嘉诚国际物流股份有限公司董事会办公室主任 陈瑶女士

广州市嘉诚国际物流股份有限公司财务副总监 王英珍女士

广发证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 林义炳先生

广发证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 张晓先生

广州市嘉诚国际物流股份有限公司 副董事长黄艳婷女士致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

欢迎参加广州市嘉诚国际物流股份有限公司首次公开发行A股并在上交所挂牌上市的网上路演推介会。在此，我谨代表嘉诚国际，向参加本次路演的广大投资者表示热烈的欢迎，向关心和支持嘉诚国际的社会各界朋友致以衷心的感谢。

嘉诚国际是一家为客户提供“定制化物流方案”及“供应链解决方案”的综合物流服务商。通过不断整合物流、信息流、商流、资金流“四流合一”的手段，运用现代物流技术，协助制造企业进行供应链改造及业务流程再造，将物流服务嵌入到制造企业生产经营流程中，贯穿制造企业原材料采购、产品开发与生产、仓储、配送、产品销售及售后服务全过程，形成嘉诚国际独特物流业与制造业深度两业联动的集成、协同式全程供应链一体化管理运营模式，并通过推广货运贸易和服务贸易相融合的全程供应链管理模式，惠及更多制造企业。

公司在广东自贸区南沙保税港区内建成天运南沙多功能物流中心，该中心主要业务包括跨境电商物流服务、原材料国际采购、国际VMI服务、国际贸易、国际中转、货运代理等多样化一站式物流服务。通过不断创新与自贸区政策的相结合，已实现连接粤港澳与南沙自贸片区一站式空、海、陆多式联运的交通运输模式，为跨境电商与一般贸易企业提供全程高效的物流与通关服务。为扩充天运多功能国际物流中心的各项服务，公司募集资金的项目“嘉诚国际港”，项目总建设用地面积约127530平方米，（二期）总建筑面积约33万平方米。主要建设基于创新制造业、物流业两业联动的模式，促进全程供应链管理服务和上下游产业的融合和联动发展，降低企业物流成本，深入推进供应链领域里的供给侧结构性改革。建设全球无缝衔接创新性跨境多式联运中心，将其打造成为粤港海陆空多式联运国际中转中心，成为连接国家“一带一路”的重要国际物流枢纽。嘉诚国际港建成后，为客户提供“一站式”的综合物流服务。以上两个物流中心位于粤港澳大湾区的核心地段。

嘉诚国际将继续以为制造业企业提供全程供应链一体化管理的第三方综合物流服务为核心，以更为先进的物流设施和信息化管理系统不断提升物流服务品质和业务管理水平，继续拓展运输、装卸及搬运、仓储、包装、配送、采购、流通加工、销售代理、信息与技术管理等综合性现代物流服务产品，发展成为国内一流的第三方物流服务企业。

此次登陆A股市场，我们将充分利用全新的资本市场平台，拓宽资本补充渠道，为服务创新创造更多的机会。同时，我们将以此次公开发行为契机，进一步完善公司治理，提升经营管理水平，以更加优异的经营业绩回报广大投资者，以更加优质的服务回报客户、回馈社会。

感谢上证路演中心、中国证券网对本次网上路演活动提供的大力支持！今天非常高兴能与广大投资者进行网上互动，我们希望通过此次网上推介活动与关注嘉诚国际的各界朋友畅言沟通，增进了解。投资者的信任与各界朋友的支持，是公司未来持续健康发展的动力。欢迎大家通过网上路演平台踊跃提问、积极谏言。谢谢大家！

广发证券股份有限公司投资银行部 保荐代表人林义炳先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和各位网友：

大家下午好！非常荣幸能够参加今天的嘉诚国际首次公开发行A股网上投资者交流活动，我谨代表嘉诚国际A股发行的保荐机构广发证券，向今天参加网上投资者交流会的各位嘉宾、各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

广州市嘉诚国际物流股份有限公司至今已有十多年的发展历史，该公司以先进的行业技术、敏锐的市场洞察力以及丰富的管理经验，勇攀物流行业高峰。目前嘉诚国际在广州、香港、北京、上海、杭州等城市拥有多个分支机构，同时凭借他们全程供应链一体化的管理模式，实现了与多家世界知名大型制造企业的紧密合作，如松下空调、松下压缩机、万力轮胎、广州浪奇、住友电工等。嘉诚国际作为全国行业领先的第三方物流服务商，多次获得政府及相关机构和组织的认可，先后获得“中国物流杰出企业”、“全国物流行业先进集体”等一系列荣誉。嘉诚国际各项监管指标均符合中国证监会颁布的有关规定。今天的嘉诚国际，已发展为一家优质的综合物流服务商，建立了贯穿制造业企业原材料采购、产品开发与生产、仓储、配送、产品销售及售后服务的全程供应链一体化现代物流服务体系，涵盖了制造业企业的原材料物流、生产物流、成品物流以及逆物流等供应链运作的全过程，为广大客户提供综合性物流服务。

作为本次发行的保荐机构及主承销商，我们有幸见证了嘉诚国际发行所走过的历程，我们坚信嘉诚国际将充分把握本次公开发行股票并上市的契机，为社会和广大投资者实现丰厚的回报。当然，我们也将严格按照证券发行上市保荐制度的要求，勤勉尽责地做好本次发行上市保荐和持续督导工作，使嘉诚国际能够在资本市场上健康发展!

非常感谢各位投资者对本次嘉诚国际A股发行给予的关注。我们热忱欢迎各界投资者朋友踊跃参加稍后开始的网上路演交流。在此预祝本次网上路演活动圆满成功！谢谢大家！

广州市嘉诚国际物流股份有限公司 总经理黄平先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

大家好！

时间过得很快，三个小时的网上路演就要结束了。我和我的公司同事非常感谢大家与我们的交流，同时也非常感谢上证路演中心和中国证券网所提供的交流平台和良好服务，我还要感谢保荐机构和主承销商广发证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表广州市嘉诚国际物流股份有限公司，再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对本公司的关心、信任和支持。

今天，有机会与这么多关心、关注嘉诚国际的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入嘉诚国际的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司的行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是嘉诚国际继续做大、做强、健康发展的有力保障。

网上路演即将结束，但我真诚地希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，公司今后也将积极创造条件，以保证与广大投资者之间持续、畅通的交流。我们一定会不断努力，为社会呈现一个治理规范、决策科学、市场领先的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

黄艳婷：公司主要从事综合性第三方物流服务，为制造企业提供全程供应链一体化服务，其中细分主要为：运输、装卸及搬运、仓储、包装、配送、代采购、流通加工、销售代理等综合性现代物流服务。

问：请介绍公司的区位优势。

黄艳婷：发行人是为制造业企业提供全程供应链一体化管理的第三方物流企业，注重与制造业企业的深度联动发展，区域性特征明显，业务主要集中在珠江三角洲的广州及周边地区。而全程供应链一体化管理运营在同行业中处于领先地位，另外公司自贸区的区域优势、利好政策和便利贸易条件都将成为公司的重大发展优势。

问：公司的竞争优势有哪些？

黄平：公司的竞争优势主要有以下几点：1.物流业与制造业联动的全程供应链一体化运营模式优势；2.个性化物流方案设计与创新型物流技术研发优势；3.丰富的客户资源优势；4.自贸区对公司物流业务的助推优势；5.创新型的现代物流模式带来的物流量优势；6.跨境物流一体化的服务优势；7.实施甩挂运输的优势；8.流程标准化、管理精细化优势。

问：公司的管理优势是怎样的？

黄平：管理能力方面，公司建立健全了包括股东大会、董事会、监事会、管理层等相互制衡的法人治理结构，并严格按照《公司法》、《公司章程》的规定履行各自的职责。公司持续加强对内外部的管理，建立科学的管理制度和激励机制，保证管理人才的招聘与培养，运营管理水平得到大幅提升。

问：公司的偿债能力怎样？

王英珍：公司经营活动现金流量充裕，在银行系统具有良好的信用记录且无逾期贷款情况，也不存在对正常生产经营活动有重大影响的或有负债，具有较强的偿债能力。

行业篇

问：请介绍一下行业的竞争格局。

黄平：全行业呈现“小、散、弱”的特征，行业市场化程度较高，服务报价依据市场定价原则，由供需双方谈判确定。目前我国冠名“物流”的企业已有数万家，但真正能实现深度两业联动，提供全程供应链管理的企业却寥寥无几。国内物流市场绝大多数企业主要从事运输、仓储等传统业务，此类业务技术含量不高，从事该业务的门槛低，市场上提供该类服务的企业众多，市场处于买方市场状态，不同物流公司之间的竞争主要是服务价格的竞争，毛利率普遍偏低。从事供应链管理的物流企业在为客户提供运输、仓储服务之外，还参与到客户供应链管理中，协助客户优化流程、降低成本，提高生产效率，此类物流企业能够为客户设计个性化的物流方案，具有一定的资源规划、整合和物流综合管理能力，为客户创造更大的价值，因而此类企业竞争门槛较高，毛利率普遍偏高。

问：请介绍一下物流行业资金壁垒。

黄平：资金是物流企业参与全程供应链管理、做大做强的可靠保障。无论传统的运输、仓储服务企业，还是参与全程供应链管理的物流企业，在工业品普遍涨价和高地价的背景下，要发挥规模效应并做大做强，必须拥有雄厚的资金实力来增添运输设备和扩大仓库规模。尤其是实行供应链一体化管理的物流企业，由于此类企业实际上是承接了客户的物流整体外包业务，在客户不断扩产增效过程中需要有足够的仓储面积和运输能力来承接客户的新增业务量。参与客户全程供应链管理的物流企业由于会参与到客户原材料的采购和商品销售等环节，需要准备充足的流动资金才能保障其正常运营，因此资金实力是实施全程供应链一体化管理物流企业有力的业务竞争保障。

问：物流行业的上下游之间关系如何？

黄平：综合物流上游行业：综合物流业全程供应链管理，上游包括第三方物流运输、仓储及作业外包服务、货运代理等。

综合物流下游行业：以松下电器的全程供应链管理起，以及家电、汽车配件（轮胎）、日化产品为主。

发展篇

问：公司未来5到10年的发展蓝图是什么？

黄艳婷：未来五到十年，嘉诚国际将继续以为制造业提供全程供应链一体化管理服务为核心，进一步丰富全程供应链物流服务产品，通过技术创新以及先进的物流信息化管理，进一步提高自动化程度，惠及更多的制造业。通过不断的复制全程供应链一体化的模式，扩大经营规模，进一步提高利润水平，回报广大投资者、回馈社会。

问：公司如何进行技术创新和自主研发？

黄艳婷：公司不断完善的物流方案设计和管理技术，实现供应链一体化管理的业务信息系统，提高作业效率的物流器具及装置。这三方面的技术均以嘉诚国际自主研发为主。截至本次发行前，公司共拥有26项有关信息化管理的软件著作权。

公司以便捷、高效、环保、低碳和循环利用为研发宗旨，先后开发了多项物流器具与装置，部分研发成果已取得国家实用新型专利技术。

问：公司的未来资本性支出计划是怎样的？

王英珍：未来公司可预见的重大资本性支出，主要为本次募集资金拟投资项目，围绕公司主营业务进行投资安排，扩大公司经营规模，提升公司的持续创新能力和研发能力，优化负债结构，强化公司的核心竞争力，提升公司的盈利能力和市场份额。

发行篇

问：请介绍一下募集资金投资项目风险。

麦伟雄：本次公司募投项目，虽然公司董事会已经进行了慎重的可行性研究论证，具有稳固的市场基础与完善的实施条件，预期能产生较好的经济效益，但募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、产业政策、公司管理水平等因素做出的，如前述因素因不可抗力事项发生重大变化，可能影响募集资金投资项目预期收益的实现。另外，募集资金到位后公司的净资产将会大幅度增加，如果公司净利润不能以相应幅度增长，公司短时间内净资产收益率存在被摊薄的风险。

问：请介绍一下本次募集资金拟投资项目情况。

陈瑶：本次公司发行股票募集资金拟投资于“嘉诚国际港（二期）”、“基于物联网技术的全程供应链管理平台建设及应用”。

问：公司募投项目实施对生产模式有何影响？

林义炳：嘉诚国际港（二期）项目是发行人综合物流业务持续发展的重要保障：一方面嘉诚国际港（二期）项目新增的仓储面积将扩大公司仓储及出入库服务业务、代理报关报检业务和海运业务的规模，增加综合物流业务收入；另一方面，将为公司开拓跨境电商快递配送服务等新业务。通过集成快件监管中心、跨境电子商务中心、保税物流中心以及国内物流仓储中心等物流功能，进一步增强公司全程供应链管理服务能力，提升公司现有服务质量和业务盈利水平。

基于物联网技术的全程供应链管理平台建设及应用项目将进一步提升公司信息化水平、优化公司供应链管理流程，使公司有能力满足客户更高的服务要求，提高公司供应链管理服务水平。

上述募集资金投资项目是发行人主营业务持续、稳定发展的重要保障，将有效提升公司核心竞争力，为公司未来扩大市场份额和发展奠定坚实的基础。募集资金投资项目的实施不会改变发行人的主营业务。

问：公司股票有中长期投资价值吗？

张晓：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心竞争力，而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得快速的发展。

来源 | 上海证券报•中国证券网

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